大盘冲得越高,投资者越不安神,任何一点儿风吹草动都足以让他们心惊肉跳,是不是该卖掉基金了,可是真卖了大盘还涨多亏啊,矛盾的心情随着指数跌宕起伏,成为9月的投资心情。

  5000点之上的市场进入了“机构主导”时代。基金投资占到A股流通市值的25%,基金重仓股成为市场的强势,基民大扩容引发了新基金认购潮。9月的行情,从5000点起步。

  重仓股筹码集中 涨幅惊人

  随着新基金的成立与老基金通过拆分、大比例分红等扩募,手握巨资的基金大多采取快速建仓策略,以免在牛市中踏空,建仓对象集中在以金融、地产、消费为代表的大盘蓝筹股上,招商银行、浦发银行、万科A、中信证券、中国平安、贵州茅台等始终位列前十大重仓股。

  截至6月30日,165只基金重仓招商银行,基金持股占其流通股比例的48.83%,97只基金重仓万科A,持股占流通股的比例达33.48%。筹码如此集中,这些股票不需要怎么拉抬就能快速上涨,而股价大幅上涨,又能明显提高基金业绩,吸引更多资金流入基金。不少会打小算盘的股民跟着基金买招商银行,买万科,一个月下来收益可不低。

  加息利好重仓股板块

  “央行此次加息进而继续小幅加息都不会对证券市场产生太大负面影响,中国大部分上市公司仍处在利润高速增长的通道上。加息对银行、有色等行业相对偏正面,对地产、保险等行业较中性。”友邦华泰基金管理公司认为,出于对资本市场持续繁荣的体验和对继续加息的预期,居民将活期存款转为5年以上定期存款进而大幅提高银行负债成本的几率相对不大,加息对银行业影响偏正面;虽然加息增加购房者成本,对潜在购房者购房需求有一定程度打击,在房地产投资中无法扮演“利空出尽”角色;加息不会对保险公司投资产生多大负面冲击,保险公司可供出售债券投资占较小,加息还会大幅提高保险公司的大额协议存款收益率。

  投资基金先甩掉恐高症

  记者询问到多家业内人士,大家都表示,牛市中的风险其实也会很大。股指从1000点起步,涨到5000点,涨幅在400%,但如果从5000点上到8000点,就只有60%的涨幅,谁能保证有很多人赚到钱?所以后面的操作难度会加大。

  “除非你买的是指数型基金,否则不应该过分关注指数。指数只会对投资者心理有影响,但对于财富的实质增长并没有多大影响。”嘉实基金公司首席培训师简斌告诉基民要克服股指“恐高症”,“指数多少点并不重要,更应该关注的是持有的品种。”

  股指期货有助于基金规避风险

  在海富通股票基金经理蒋征看来,股指期货的推出为期不远,股指期货可能会改变市场波动幅度,但不会改变市场运行方向,而且由于可利用工具的增加,有助于基金回避风险。既然如此,投资者在选择基金过程中,首先要分清基金类型,选择最合适的基金,不建议对基金进行短期波段操作,基金的波动幅度远小于股票,因此短线波段操作的难度很大。

  指数基金作投资首选

  从今年年初开始,全部19只指数基金平均净值增长率是96.74%,而在所有指数基金中,又以ETF收益率最高,5只ETF平均净值增长率是111.97%。市场上的ETF有易方达深证100ETF、友邦华泰上证红利ETF、华夏中小板股票ETF、华安上证180ETF和华夏上证50ETF,分别跟踪不同指数,其中又以深证100ETF表现最佳。深证100指数成份股具有较强市场代表性和较高的流动性,行业覆盖广泛且分布相对均衡。比如指数基金排名首位的易方达深证100ETF净值增长率达到148.17%,在所有开放型基金中排名第二。银河证券基金分析师魏慧君指出,在牛市中,指数基金是投资者的不错选择。下半年建行上市、大红筹股回归,会对指数有正向推动作用,收益不可小觑,波动性不会太大。